2015.12.10 Thur

Finding

(1) Continue replicating Yoons and Starks (1995, RFS)

只关注NYSE，和去掉cash dividend浮动10%以内的sample，我也是醉了。

(2) Prof. Jag的SAS课

Replicate The Dog That Did not Bark (Cochrane, 2008, RFS)

Dr. Cochrane有自己如下网站，而且还提供了Matlab的程序。

http://faculty.chicagobooth.edu/john.cochrane/research/

我的Replicate结果不太接近，不过Cochrane提供了CPI和risk free rate，有可能我没有scale，所以导致regression结果完全不同。

Very interesting, he even has his own blog.

http://johnhcochrane.blogspot.com/

(3)

昨天的一些小发现：
(a)
CEO Compensation, 不管有没有Turnover，几乎都是涨的。
只不过换人的时候，options awarded比较高，
不换人的时候，options realized比较高。

(b)
CEO Turnover在EXECUCOMP里，去掉第一年后，CEO change rate是12.2%。有文献说什么performance差的CEO是19%，好的是15%啦，比较接近。

(c)
如果Shishir的科研是对的，那么任一event study在NYSE和NASDAQ是不是都有差距？

Shishir说NYSE和NASDAQ的差距一直在，但如果找control group在size什么的，在2003年以后，区别就不存在了。