2015.12.22 Tue

EXECUCOMP

TDC1=

TOTAL_CURR+RSTKGRNT+ALLOTHTOT+LTIP+OTHANN+OPTION_AWARDS_BLK_VALUE

Total Compensation (Salary + Bonus + Other Annual + Restriced Stock Grants + LTIP Payouts + All Other + Value of Option Grants)

======================

TDC2=

TOTAL_CURR+RSTKGRNT+ALLOTHTOT+LTIP+OTHANN+OPT_EXER_VAL

Total Compensation (Salary + Bonus + Other Annual + Restriced Stock Grants + LTIP Payouts + All Other + Value of Options Exercised)

======================

2015.12.21 Mon ***

编程。编程。
Spinoff Project

2015.12.18 Sat

批考卷批到周日凌晨三四点
中级财务II

2015.12.18 Fri

1. 停牌（盘）的美中反应有不一样吗？国内知网的期刊都没有引用海外文献，他们做的对不对？

2. 把中财最后三章的Connect Brief Exercise做掉了。天啦鲁，我都没做到90分。

3. 把Category两百多个都分清楚了。CEO Category。

2015.12.17 Thur

(1) 一早先做了Intermediate Accounting II

Ch13 Exercise（练习）

(2) 500强的大公司，debt ratio始终在20%-30%之间，

然而全部公司平均的debt ratio一路攀升，近年接近50%。

负债比重增加是理性的，因为联储利率为0多年，

但是，大公司的负债比重为什么毫不变动呢？

2015.12.16 Wed

(1) 一早监考8AM-12PM

(2) 做了Intermediate Accounting
Optional Practice, Ch 13, 14

(3) Intermediate Accounting II
所有的Optional Practice都设置完毕。

(4) 看了会儿财经书籍

概述及思考

(a) 08，09年金融危机，AIG母公司现金流出现状况，哪怕破产，和子公司的保险类优质资产，没有关系？？？

(b) 08，09年金融危机，美中两国均斥巨资救市，哪国的救市效果更好？（从表面上看，美股涨幅超过100%，中国只涨了29%，那么社会的融资成本呢？）

(c) 大约在08，09年以后，我看到的美国market-to-book ratio大幅攀升， 甚至超过2。为什么？
SAS Code：AT v1.0

而且从regression角度，m/b ratio的预测性极低，

mb = mb_lag1

的R-square只有1.8%。

(d) 从capital structure是否能看出来，救市资金到底是给企业提供了低廉的银行贷款呢？

如果资金作为低廉贷款进入企业，那么debt ratio应该会增高。
如果资金都被显贵阶层挪去炒股，那么MV确实应该莫名增高。

还没有看数据，但似乎结果是后者。

2015.12.15 Tue

(1) 做完Ch 8, 9 Assignment
Ch 10 Learn Smart, Mock, Assignment

(2) 给Fred监考

(3) Double Tree Party